Fundos diversificados reagiram melhor à crise
Um estudo feito pela Onze, primeira fintech de previdência privada e saúde financeira do país, mostra que em 2020, apesar da instabilidade da economia, grande parte dos investimentos de risco fechou o ano com saldo positivo – movimento observado também no mercado de previdência privada.
Ao longo do último ano, todas as incertezas causadas pela pandemia fizeram com que o cenário econômico ficasse bastante imprevisível. No Brasil, as pautas que tomaram a cena foram a delicada situação fiscal do País (agravada pelo auxílio emergencial), o atraso na aprovação de reformas e a queda da taxa Selic a uma mínima histórica de 2% ao ano, que contribuiu para valorização do dólar frente ao real e para o salto da inflação.
Mas vimos também o mercado reagir de forma positiva especialmente diante da aprovação das vacinas, dos estímulos econômicos aprovados nos Estados Unidos e também do acordo comercial que foi fechado entre Reino Unido e União Europeia.
Segundo o Ranking Onze dos Maiores Fundos de Previdência, no mês de dezembro, os 10 maiores fundos previdenciários de renda fixa superaram o CDI do mês, que foi de 0,16%. A taxa, que está sempre próxima à Selic, determina o rendimento anual de variados tipos de investimento.
Os 10 maiores fundos previdenciários multimercado também superaram o CDI, mas apenas metade superou o IHFA, benchmark dos fundos de investimento multimercado (incluindo os não previdenciários), que foi de 2,71% no mês.
O mesmo comportamento positivo de dezembro não foi observado, contudo, no acumulado do ano de 2020. No grupo dos 10 maiores fundos de renda fixa, apenas 3 superaram o CDI do ano, de 2,77%. Dentre os fundos multimercado, 6 ultrapassaram o índice e apenas 1 bateu o IHFA (5,51%). A maioria dos 20 maiores fundos do país pertence aos grandes bancos.
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Segundo estudo da Onze, no geral, performaram bem os fundos previdenciários que mantiveram uma carteira de investimentos diversa, com aplicações em renda fixa pós-fixada, com menor risco, e em títulos prefixados e indexados à inflação, ações e dólar.
Na análise da fintech foram considerados apenas fundos com mais de 12 meses de histórico e com captação ou resgate nos últimos 6 meses. Foram descartados fundos exclusivos, master ou de fundações. Juntos, os 10 fundos previdenciários explorados pela Onze somam R$ 235 bilhões em patrimônio, com resgate líquido de R﹩9 bilhões no último semestre. Já os multimercado, têm cerca de R$ 54 bilhões em patrimônio, com captação líquida de R$ 555 milhões no mesmo período.
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O que esperar dos próximos meses
O Brasil iniciou a vacinação de grupos prioritários em janeiro. A expectativa do mercado é que a imunização em massa ajude a alavancar a economia e reduza os impactos da crise financeira. Entretanto, a Onze observa que embora este seja um tópico importante para voltarmos gradualmente à normalidade, a prosperidade do País passa pela agenda política, com a aprovação de reformas econômicas.
É preciso atentar-se também à movimentação do Banco Central, que aumentou a taxa Selic para 2,75% na última reunião do Copom em uma tentativa de manter a inflação dentro dos parâmetros esperados. A decisão afeta investimentos de renda fixa, renda variável e a cotação do dólar.
Não há como prever os próximos passos, mas especialistas do mercado financeiro dão como certa que a inflação seguirá preocupando os brasileiros. Para reduzir os impactos, investir em fundos com composição diversa ainda é a melhor opção.
