Volume de M&A no Brasil aumenta 8% e ultrapassa US$ 50 bilhões

Mercado global tem retomada histórica e atinge US$ 4,9 trilhões com onda de megadeals e crescimento de 75% das operações estratégicas

O mercado global de fusões e aquisições (M&A) avança em 2025 com um cenário de forte recuperação. O relatório anual de M&As 2025 da Bain & Company indica que o setor caminha para registrar o segundo maior nível de atividade da história, com valor total mundial acima de US$ 4,9 trilhões, um crescimento de mais de 40% em relação a 2024. Em ritmo mais moderado, o mercado brasileiro deve encerrar o ano com alta de 8% e aproximadamente US$ 51 bilhões em transações. No país, o destaque fica por conta do setor de Energia e Renováveis (ENR), que representa 53% do valor total de deals do ano, bem acima dos 43% alcançados em 2024.

Globalmente, o progresso em transações estratégicas ocorreu em vários segmentos, com destaque para tecnologia (aumento de 77% em valor no último ano), manufatura avançada (ampliação de 40% no mesmo período) e serviços financeiros (elevação de 57%). Uma nova onda de megadeals, com operações acima de US$ 5 bilhões, foi responsável por cerca de 75% da expansão do valor das transações estratégicas, muitas delas realizadas por adquirentes pouco frequentes. Luis Frota, sócio da Bain, ressalta um aspecto relevante: “Em mais de 40% das operações, o valor da aquisição é equivalente ou superior à metade do tamanho da empresa compradora, ou seja, são deals transformacionais, com potencial para mudar profundamente o perfil do negócio”.

A análise das Américas também mostra uma retomada robusta, com o valor de transações estratégicas crescendo 52% no comparativo ano a ano. Estados Unidos e Canadá foram os principais vetores, com altas de 54% e 57%, respectivamente. Já na América Latina, o Brasil segue como o principal mercado da região em valor de negócios, seguido pelo México.

O segmento de M&A estratégico no mercado brasileiro, que historicamente concentra os maiores negócios, encolheu cerca de 1% no ano, com US$ 42 bilhões em 2025, valor total de fusões e aquisições que indica estabilidade. Por aqui, o número de transações acima de US$ 30 milhões recuou 2%, refletindo uma preferência por operações de maior porte, com menor frequência. Por outro lado, o valor das transações estratégicas cross-border (outbound) subiu 29%, alcançando cerca de US$ 4 bilhões, enquanto o volume de operações acima de US$ 30 milhões recuou 47%.

O relatório da Bain revela que 2025 marca uma virada importante no mercado global de M&A, com o Brasil acompanhando esse movimento de forma mais contida. O país preserva a estabilidade no valor total das transações e busca criar condições para a retomada do segmento estratégico, mesmo em um contexto de incertezas setoriais. As avaliações seguem em trajetória de alta, mas ainda abaixo dos recordes de 2021, indicando um ambiente que favorece compradores disciplinados.

De acordo com Frota, a combinação de megatransações globais, maior apetite por tecnologia e um cenário macroeconômico potencialmente mais estável pode abrir espaço para um crescimento ainda mais vigoroso no Brasil.

“Para que isso se concretize, será fundamental uma retomada mais consistente nos setores que tradicionalmente impulsionam o M&A no país, como energia e indústria. Com essa recomposição setorial, o mercado brasileiro deverá convergir para o ritmo de expansão observado no cenário internacional”, conclui.

Fusões e Aquisições Transações

Mirian Gasparin

Mirian Gasparin, natural de Curitiba, é formada em Comunicação Social com habilitação em Jornalismo pela Universidade Federal do Paraná e pós-graduada em Finanças Corporativas pela Universidade Federal do Paraná.Profissional com experiência de 50 anos na área de jornalismo, sendo 48 somente na área econômica, com trabalhos pela Rádio Cultura de Curitiba, Jornal Indústria & Comércio e Jornal Gazeta do Povo. Também foi assessora de imprensa das Secretarias de Estado da Fazenda, da Indústria, Comércio e Desenvolvimento Econômico e da Comunicação Social.Desde abril de 2006 é colunista de Negócios da Rádio BandNews Curitiba e escreveu para a revista Soluções do Sebrae/PR. Também é professora titular nos cursos de Jornalismo e Ciências Contábeis da Universidade Tuiuti do Paraná. Ministra cursos para empresários e executivos de empresas paranaenses, de São Paulo e Rio de Janeiro sobre Comunicação e Língua Portuguesa e faz palestras sobre Investimentos.Em julho de 2007 veio um novo desafio profissional, com o blog de Economia no Portal Jornale. Em abril de 2013 passou a ter um blog de Economia no portal Jornal e Notícias. E a partir de maio de 2014, quando completou 40 anos de jornalismo, lançou seu blog independente. Nestes 16 anos de blog, mais de 35 mil matérias foram postadas.Ao longo de sua carreira recebeu 20 prêmios, com destaque para o VII Prêmio Fecomércio de Jornalismo (1º e 3º lugar na categoria webjornalismo em 2023); Prêmio Fecomércio de Jornalismo (1º lugar Internet em 2017 e 2016);Prêmio Sistema Fiep de Jornalismo (1º lugar Internet – 2014 e 3º lugar Internet – 2015); Melhor Jornalista de Economia do Paraná concedido pelo Conselho Regional de Economia do Paraná (agosto de 2010); Prêmio Associação Comercial do Paraná de Jornalismo de Economia (outubro de 2010), Destaque do Jornalismo Econômico do Paraná -Shopping Novo Batel (março de 2011). Em dezembro de 2009 ganhou o prêmio Destaque em Radiodifusão nos Melhores do Ano do jornal Diário Popular. Demais prêmios: Prêmio Ceag de Jornalismo, Centro de Apoio à Pequena e Média Empresa do Paraná, atual Sebrae (1987), Prêmio Cidade de Curitiba na categoria Jornalismo Econômico da Câmara Municipal de Curitiba (1990), Prêmio Qualidade Paraná, da International, Exporters Services (1991), Prêmio Abril de Jornalismo, Editora Abril (1992), Prêmio destaque de Jornalismo Econômico, Fiat Allis (1993), Prêmio Mercosul e o Paraná, Federação das Indústrias do Estado do Paraná (1995), As mulheres pioneiras no jornalismo do Paraná, Conselho Estadual da Mulher do Paraná (1996), Mulher de Destaque, Câmara Municipal de Curitiba (1999), Reconhecimento profissional, Sindicato dos Engenheiros do Estado do Paraná (2005), Reconhecimento profissional, Rotary Club de Curitiba Gralha Azul (2005).Faz parte da publicação “Jornalistas Brasileiros – Quem é quem no Jornalismo de Economia”, livro organizado por Eduardo Ribeiro e Engel Paschoal que traz os maiores nomes do Jornalismo Econômico brasileiro.