Estudo aponta tendência de crescimento na abertura de capital este ano

Após enfrentar um peíodo de instabilidade e um número baixo de aberturas de capital no segundo semestre de 2011, o mercado de IPOs voltará a crescer este ano. Esta é a conclusão do estudo Global IPO Trends 2012, elaborado pela Ernst & Young. O avanço na resolução da crise de dívida na Europa e o início da recuperação econômica nos EUA apontam para melhores condições para as empresas que desejam realizar a primeira oferta pública de capital.  No entanto, apesar das perspectivas de recuperação, é fundamental que as companhias aprendam a lidar com a volatilidade do mercado. Grande parte das janelas de oportunidades em 2012 continuará a surgir sem aviso prévio e só será aproveitada por aqueles que estiverem preparados”, afirma Paulo Sergio Dortas, sócio-líder da área de IPOs da Ernst & Young Terco.

Para aumentar as chances de uma listagem bem-sucedida, as empresas devem iniciar os preparativos necessários antes do tempo usual e estarem prontas para agir rapidamente quando uma janela se abrir. Além do mais, as companhias precisam oferecer informações financeiras claras e precisas aos futuros investidores.

As empresas continuarão a pensar de forma mais cautelosa na hora de escolher o mercado de listagem. A crise europeia, especialmente na Grécia, impactou negativamente na listagem das companhias durante todo o segundo semestre de 2011. Com as perspectivas de recuperação, há muitas empresas prontas para se tornarem públicas e com grandes chances de serem bem sucedidas. Por isso, é essencial que os governantes mantenham a economia sólida e atraente para os novos investimentos”, comenta Dortas.

O estudo da Ernst & Young também aponta que o grande sucesso dentre os IPOs deste ano será a listagem recorde de ações da companhia Facebook. Para manter a oferta em alta e diminuir o risco de execução, as empresas tendem a adotar a estratégia – assim como fez o site de mídia social – de ofertar pequenas partes do total de seu capital.

A proporção de aberturas de capital patrocinadas por fundos de Private Equity também seguirá em alta. Assim como os EUA, que tiveram 8 dos 10 maiores IPOs de 2011 financiados por este tipo de fundo, outros mercados também devem apostar neste patrocínio. No Brasil, dos três IPOs realizados até agora, dois tiveram a participação de fundos de Private Equity. A assertividade e a agilidade desses fundos no processo de abertura de capital também farão com que eles se tornem peças-chave para o crescimento do mercado de IPOs em 2012.