Abertura de capital tem o menor volume desde 1995

As atividades de IPO no mundo registraram o nível mais baixo desde 1995, de acordo com o levantamento realizado pela Ernst & Young referente ao peíodo entre janeiro e novembro de 2008. No total, foram registradas globalmente 754 IPOs que levantaram US$ 95.3 bilhões em capital. No mesmo peíodo de 2007, foram 1.790 aberturas de capitais e US$ 256.9 bilhões. No Brasil, foram realizadas apenas quatro IPOs neste ano. A abertura de capital da OGX Petróleo e Gás Participações S.A foi a terceira maior do mundo em 2008, com o levantamento de US$ 4.1 bilhão.

O número de IPOs registradas em 2008 deve ficar bem abaixo do total do ano anterior, quando houve o recorde de 1.979 IPOs com capital levantado de US$ 287.1 bilhões. O levantamento também mostra que 298 IPOs foram adiadas ou retiradas até o momento, enquanto em 2007, durante todo o ano, foram 167. As atividades de IPO registraram o nível mais baixo desde 1995, quando ocorreram 374 IPOs, com US$ 52.4 bilhões em capital entre janeiro e novembro.

Os mercados emergentes seguiram a tendência de queda global: as atividades de IPO nos países que compõem os BRICs (Brasil, Rússia, ándia e China) registraram 163 IPOs e US$ 28 milhões em capital nos últimos 11 meses. No mesmo peíodo de 2007, esses países levantaram um volume bem superior, atingindo US$ 106.8 bilhões, com 365 transações.

A ásia liderou as atividades de IPO do peíodo (US$ 29.7 bilhões) – conduzida pela China que levantou maior volume de capital. A América do Norte foi responsável por US$ 27 bilhões e o Oriente Médio e áfrica, por US$ 15.9 bilhões  liderada pela Arábia Saudita com 60% do volume levantado na região. Por número de ofertas, a região com maior atividade foi a ásia (337 IPOs), seguida pela Europa (161) e a América do Norte (91).

As condições do mercado impactaram a confiança do investidor. O fato positivo é que apesar da desaceleração dos IPOs, o número de companhias que estão se preparando para abrir capital é considerável. Uma pesquisa recente mostrou que os executivos estão preparando as companhias por 12 ou 24 meses antes de abrir o capital. በdifícil prever quando as atividades de IPO vão se recuperar, pois o mercado de capitais precisa primeiro se estabilizar. Segundo o sócio da Ernst & Young, Paulo Sergio Dortas, as empresas estão aproveitando este peíodo para se preparar e abrir capital quando as condições estiverem melhores.

Os três maiores IPOs por capital levantado foram: Visa Inc (US$ 19.7 bilhões na Bolsa de Nova York), o maior IPO da história americana; China Railway Construction Corp Ltd (US$ 5.7 bilhões nas Bolsas de Shangai e Hong Kong) e a companhia de energia brasileira OGX Petróleo e Gás Participações AS (US$ 4.1 bilhão na Bolsa de São Paulo). Das 20 maiores IPOs do peíodo, 15 foram em mercados emergentes.

O setores que lideram a abertura de capital em 2008 foram o de materiais (183 IPOs), que inclui o setores químicos, de construção, metais, papel entre outros produtos; o industrial (105 IPOs), que inclui os setores automotivo, autopeças, construção, transporte e infra-estrutura; e o de alta tecnologia (81 IPOs). Os setores que lideraram por volume de capital foram o financeiro (US$ 26.2 bilhões), energia (US$ 18.3 bilhões) e o de materiais (US$ 16 bilhões).