Dívida X Equity: desvendando os segredos do mercado de capitais
Com desafios constantes, muitas empresas enfrentam dilemas ao tomar decisões financeiras relacionadas ao mercado de capitais. Uma dessas decisões, muitas vezes essencial para o sucesso a longo prazo, é a escolha entre financiamento por dívida ou por equity.
O financiamento por dívida é uma opção tradicional e adotada por muitas empresas, com juros dedutíveis fiscalmente e a manutenção do controle acionário. Por outro lado, o financiamento por equity, seja por meio de venda de ações ou entrada de investidores, oferece uma abordagem diferente para o crescimento empresarial, com a ausência de obrigações de pagamento fixo e a diluição controlada.
De acordo com Rodrigo Negrini, fundador da Soul Capital, empresa que colabora na estratégia financeira de companhias, auxiliando a otimizar recursos e buscar as soluções adequadas para cada projeto ou empresa, apesar das vantagens de cada modalidade, é preciso ter cautela ao tomar uma decisão. “Enquanto o financiamento por dívida oferece um risco maior de inadimplência e impactos negativos nos ratings de crédito, o modelo de equity proporciona um menor controle decisório”, revela.
Encontrando o equilíbrio ideal
Para o especialista, o segredo para o sucesso reside na habilidade de equilibrar os dois conceitos, ajustando a estrutura de capital conforme a natureza e a fase de cada planejamento. “Uma análise minuciosa das necessidades de financiamento, considerando a capacidade de pagamento, a maturidade do projeto ou da empresa e as condições do mercado é um passo fundamental para realizar escolhas mais bem informadas”, pontua.
Negrini acredita que, no ambiente empresarial, as condições de mercado estão sujeitas a mudanças repentinas e, para cada momento ou situação, é importante acessar investidores diferentes, desenhando adequadamente cada operação para transmitir uma ideia. “Por essa razão, uma boa assessoria financeira desempenha um papel crucial na adaptação das estratégias de financiamento às condições econômicas que mudam constantemente. Seja com o refinanciamento de dívidas, buscando novos investidores ou ajustando a alocação de recursos, sua agilidade e visão estratégica são fundamentais”, alerta.
Caminho para o crescimento sustentável
Para o fundador da Soul Capital, a escolha entre financiamento por dívida ou equity surge como um dilema para o sucesso a longo prazo das empresas. “Considerando a capacidade de pagamento, a maturidade do projeto e as condições do mercado, é possível alcançar um equilíbrio e manter a saúde financeira de uma organização. De qualquer maneira, a visão estratégica e a agilidade desempenham um papel fundamental na busca pelo crescimento sustentável e pela eficiência financeira”, finaliza.
