Economista revela 7 alertas para quem pensa em usar ‘criptos’ para a aposentadoria

Confira os cenários e riscos, especialmente, para investidores inexperientes

Com a chegada de um novo ano, cresce o interesse de jovens investidores por aplicações voltadas à aposentadoria. Nesse cenário, os criptoativos aparecem como uma promessa de altos retornos, mas também carregam riscos relevantes. Para o economista e professor do Centro Universitário IBMR, Marcelo Anache, os criptoativos podem ter espaço no longo prazo, mas apenas como complemento de uma carteira diversificada. Trata-se de um mercado volátil, sujeito a riscos tecnológicos e incertezas regulatórias. O IBMR está localizado no Rio de Janeiro e integra o Ecossistema Ânima de ensino.
Segundo Anache, “toda promessa de enriquecimento rápido carrega riscos e exige educação financeira para separar oportunidade de ilusão”. Entre os limites impostos pela Comissão de Valores Imobiliários (CVM), os tetos definidos pela Superintendência de Seguros Privados (Susep) e a comparação frequente com o mercado acionário, investir em criptoativos exige estratégia, disciplina e cautela. O professor enumera sete pontos de atenção para quem pensa em usar esses ativos no planejamento previdenciário.

1 – Criptoativos: aposta complementar, não plano de aposentadoria

Os criptoativos são uma classe de ativos emergente e de alto risco, com potencial de valorização, mas também com grande instabilidade. Para quem pensa em aposentadoria, elas podem funcionar como um instrumento complementar de diversificação, desde que representem apenas uma pequena parcela da carteira — algo entre 1% e 5%. Devido à volatilidade e à incerteza regulatória, não devem ser a base do planejamento previdenciário. Casos de enriquecimento existem, mas são exceções. “Depender exclusivamente de criptoativos para a aposentadoria é uma estratégia altamente arriscada”, frisa Anache.

2 – Fundos públicos dizem “não”, privados dizem “depende”

As entidades fechadas de previdência complementar, os fundos de pensão, não podem investir em criptoativos com recursos garantidores. Já os fundos de previdência privada aberta, como PGBL e VGBL estruturados como fundos de investimento, podem ter exposição a criptoativos, desde que respeitem as normas da CVM, da Susep e critérios rigorosos de governança, transparência e compliance.

3 – Quanto é demais? Ninguém sabe, mas cuidado é pouco

O professor do IBMR explica que não existe um percentual ideal único para exposição a criptoativos, especialmente em investimentos previdenciários. “Esse percentual depende do perfil do investidor, do objetivo do fundo e da capacidade de gestão de risco”, pontua. A CVM permite, juridicamente, exposições elevadas, inclusive de até 100%, mas isso não equivale a uma recomendação. A Susep, ao estabelecer um teto de 40% para previdência aberta, adota uma postura mais prudencial. Na avaliação de Anache, percentuais entre 1% e 5% são mais adequados para perfis conservadores ou moderados, podendo chegar a até 10% em estratégias mais agressivas.

4 – Criptos x ações: nova geração sonha com riqueza instantânea

Os criptoativos ocupam hoje um espaço simbólico semelhante ao que as ações tiveram para gerações anteriores: a promessa de enriquecimento associada à inovação. “Ambas atraem jovens investidores, passam por ciclos de euforia e frustração e, muitas vezes, são compradas sem pleno entendimento dos fundamentos”, alerta. A diferença central é que ações representam participação em empresas produtivas, enquanto muitos criptoativos dependem sobretudo de expectativas e adoção futura. O alerta permanece o mesmo: inovação não elimina riscos

5 – Riscos que dão frio na barriga — e como não perder a cabeça

Investir em criptoativos envolve riscos relevantes, como volatilidade extrema, problemas de custódia, incerteza regulatória, baixa liquidez e falhas nos próprios projetos. Para mitigar esses riscos, sugere o economista, o investidor deve limitar a exposição, diversificar a carteira, utilizar plataformas confiáveis, acompanhar a regulação e estudar os ativos antes de investir. Criptoativos não são loteria, mas também não oferecem a previsibilidade de investimentos tradicionais.

6 – Previdência privada: segurança, autonomia e a busca por um “algo a mais”

A busca por previdência privada está associada à insegurança quanto ao futuro da previdência pública, ao aumento da expectativa de vida e ao desejo de maior autonomia financeira na aposentadoria. “Os planos privados permitem planejamento de longo prazo, oferecem incentivos fiscais e maior flexibilidade na escolha dos investimentos. Assim, funcionam como uma resposta racional à percepção de incerteza sobre o futuro econômico e previdenciário”, sugere.

7 – IOF, leis e incertezas: o efeito dominó das regras sobre criptos

O debate sobre Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) e a regulamentação dos criptoativos afeta diretamente os negócios de previdência privada, ao influenciar custos, atratividade dos produtos e estratégias de alocação. “Um marco regulatório claro e estável pode permitir a incorporação controlada de criptoativos nos portfólios previdenciários. Já a insegurança tributária e legal tende a afastar esses ativos das estratégias de longo prazo, limitando sua adoção no setor”, compara Marcelo Anache.