Investidores com aplicações no exterior podem reduzir Imposto de Renda com compensação de prejuízos

Prática comum nos EUA ganha espaço no Brasil

A menos de dois meses para o final de ano, investidores brasileiros com aplicações no exterior entram em um período importante para revisar suas carteiras e avaliar oportunidades de planejamento tributário. Uma das alternativas é a compensação de prejuízos, estratégia conhecida como tax loss harvesting, que permite utilizar perdas realizadas em determinados ativos para reduzir a base de cálculo do Imposto de Renda sobre ganhos tributáveis. A prática, já difundida nos Estados Unidos, ganhou espaço no Brasil após as mudanças introduzidas pela Lei nº 14.754/2023.

A legislação estabeleceu uma alíquota de 15% sobre os rendimentos de aplicações financeiras no exterior de pessoas físicas residentes no Brasil, com apuração anual. Nesse contexto, a venda de ativos que acumulam perdas pode representar uma oportunidade de reduzir o imposto devido, desde que as operações atendam às condições legais de compensação.

Em uma simulação, um investidor que tenha obtido R$ 20 mil de lucro tributável em aplicações internacionais pagaria R$ 3 mil em impostos. Caso realize um prejuízo de R$ 10 mil em outro investimento elegível, a base de cálculo pode cair pela metade, reduzindo o tributo para R$ 1,5 mil. O benefício, porém, depende da efetiva realização da perda, já que a simples desvalorização de um ativo mantido na carteira não é suficiente para gerar a compensação.

Momento é oportuno

Para Tomás Roque, analista sênior de alocação e inteligência da Avenue Banco de Investimento, a proximidade do encerramento do ano pode ser um momento oportuno para revisar os resultados acumulados e identificar possíveis ajustes, sem comprometer a estratégia de longo prazo.

“O planejamento tributário deve fazer parte da gestão dos investimentos internacionais. A compensação de perdas pode ajudar a reduzir o imposto devido, mas é importante avaliar se a venda de determinado ativo faz sentido para a carteira. Uma economia tributária pontual não deve se sobrepor aos objetivos financeiros do investidor”, afirma Roque.

Além dos ganhos e prejuízos registrados, a variação cambial também influencia o cálculo. Como as operações são apuradas em reais, as oscilações do dólar entre as datas de compra e venda podem alterar o resultado tributável, mesmo quando o preço do investimento apresenta pouca mudança na moeda americana.

Outro ponto de atenção são os custos envolvidos na operação. Taxas, diferenças entre preços de compra e venda e uma eventual valorização do ativo após sua alienação podem reduzir ou até superar a vantagem tributária. Por isso, a decisão exige uma análise conjunta das condições de mercado e das perspectivas para cada investimento.

“Vender um ativo apenas para pagar menos imposto pode não ser a decisão mais eficiente. É necessário considerar o custo da operação, o comportamento do mercado e o seu perfil de investidor. O benefício fiscal deve ser consequência de uma decisão financeira bem fundamentada, não seu único objetivo”, explica Roque.

Para os investidores que pretendem avaliar a estratégia ainda em 2026, o acompanhamento das operações realizadas e a manutenção dos comprovantes de compra e venda são essenciais para a apuração dos resultados e o correto preenchimento da declaração do Imposto de Renda.