Processo de fusão e aquisição nas micro e pequenas empresas

Estudo da KPMG mostra que o número de operações de fusões e aquisições, no Brasil, saltou de 198 para 351, somente nos primeiros semestres dos anos 2009 e 2010, respectivamente. Os dados representam o universo de grandes empresas, mas de acordo com o advogado da área societária Ricardo Becker, é notório que as de pequeno e médio porte são grandes geradoras de riquezas, tributos e empregos e em termos quantitativos é onde ocorre o maior número de operações. Pelo último Cadastro Central de Empresas do IBGE (CEMPRE 2008), do total de 4,1 milhões de empresas ativas no Brasil, 99,03% são de micro, pequeno e médio porte. Diante de tais números, o que preocupa o especialista é a falta de preparo das empresas para o processo de compra e venda. Independente do porte, é possível um empresário investir em fusões e aquisições, mas a falta de conhecimento pode impedir a realização desta alternativa estratégica”, explica Becker, que é sócio do escritório curitibano Becker, Pizzatto & Advogados Associados e também diretor do Comitê de Legislação Societária do Instituto Brasileiro de Executivos de Finanças do Paraná (Ibef-PR).

Um balizador de como estas transações estão em alta é a previsão de negócios do setor de consultoria. Pesquisa recente da Kennedy Consulting Research & Advisory mostra que o Brasil vai contribuir com US$ 720 milhões do total de US$ 1,67 bilhão a ser adicionado como nova receita em serviços de consultoria na América Latina no peíodo de 2010 a 2013. Equivale a 43% da soma total. No Brasil, o valor faturado pelas empresas de consultoria em 2009 teria ficado “abaixo de US$ 1 bilhão”, segundo a Kennedy. Em 2009, o mercado global de consultoria totalizou US$ 172 bilhões, com a América do Norte respondendo por US$ 79,1 bilhões, China, US$ 3,1 bilhões e ándia, US$ 1,1 bilhão, de acordo com dados da Kennedy.

Becker destaca o controle acionário e a gestão administrativa de companhias familiares. Um estudo da Fundação Dom Cabral aponta que 95% das empresas do país são controladas por famílias, o que corresponde mais de 50% do Produto Interno Bruto e por cerca de 75% dos empregos gerados. O Brasil só conquistará posições melhores quando as empresas familiares adotarem boas práticas de gerenciamento, como permitir que seus melhores profissionais ocupem os cargos-chave, geralmente destinados ao filho mais velho, independente de ele ser o mais preparado para a função”, questiona.

Becker aponta que será um diferencial estratégico conhecer as etapas de preparação e estruturação administrativa, organizacional e até societária da operação de compra e venda; valoração da empresa; questões contábeis; temas concorrenciais; sucessão e responsabilidades; principais documentos e contratos; due diligence; mapeamento de riscos internos e externos; aquisições alavancadas e pós-fechamento. Uma compra ou venda também mexe com aspectos psicológicos e culturais, além da negociação em si e seus desdobramentos contratuais. O dia seguinte a uma transação é um indicador do clima na empresa”, diz.