Abril Educação confirma compra da Wise-UP
A Abril Educação anunciou nesta sexta-feira (8) a compra da escola de inglês Wise-Up por R$ 877 milhões, confirmando os rumores que existiam desde o final de janeiro sobre a aquisição da companhia. Contudo, a expectativa era de que a companhia desembolsasse cerca de R$ 1 bilhão pelo negócio. Além da marca Wise-Up, a Lexical, You Move, You Move Teens, Put2gether e Wise Up Teens farão parte agora da Abril Educação, informou a companhia em comunicado ao mercado.
De acordo com a Abril Educação, a aquisição está sujeita a condições precedentes usuais para operações similares e será implementada e finalizada, seguindo as etapas detalhadas na data do fechamento da operação. O valor de R$ 877 milhões foi atribuído assumindo que a Wise Up estará livre de endividamentos na data de fechamento.
A conclusão da compra passará por três etapas: a primeira é a alienação de 56,67% do capital social da Wise Up, com pagamento de R$ 221 milhões á vista, R$ 133 milhões no quarto aniversário da data de fechamento do negócio e mais R$ 133 milhões no quinto aniversário. As etapas 2 e 3 se constituem na incorporação de ações correspondentes aos 43,33% remanescentes da Wise Up, através de 8.143.672 units representativas de ações de emissão da Abril Educação. Não foi divulgado o assessor financeiro para a aquisição. Entretanto, a Abril Educação ressaltou que possui “garantia firme de banco de primeira linha” para fornecer a linha de crédito de longo prazo, no valor total de R$ 280 milhões.
Para o analista do BB Investimentos, Mario Bernardes Júnior, a operação poderá trazer importantes ganhos de sinergia para a companhia como em materiais didáticos, recrutamento e retenção de professores, além de oportunidades de novos negócios para os franqueados do Red Balloon na realização de franquias Wise Up, e vive-versa, o que poderia acelerar a expansão da rede de escolas, propiciando á companhia a possibilidade de alcançar a liderança no ensino de idiomas. Somado a isso, a empresa terá a capacidade de aumentar o cross-selling através de oferta para os alunos da rede de Escolas,
Sistemas de Ensino e cursos.
Outro ponto positivo assinalado pelo analista do BB Investimentos é o modelo Asset Light da Wise Up, o que mitiga despesas com depreciação e permite a companhia ter boa geração de caixa, trazendo melhor retorno sobre o capital investido (ROIC). A oportunidade de expansão geográfica da marca também é mais um dado favorável, considerando que mais de 50% da receita líquida da Wise Up está concentrada em somente três cidades do Sul e Sudeste.
