Mercado de capitais bate recorde com captações acima de R$ 361 bilhões
Alta nas captações amplia alternativas de investimento, mas escolha entre renda fixa, fundos e ações depende dos objetivos e dos riscos de cada aplicação
O mercado de capitais brasileiro registrou R$ 361,8 bilhões em captações no primeiro semestre de 2026, o maior volume para o período desde o início da série histórica da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), em 2012. O resultado representa crescimento de 9,8% em relação aos primeiros seis meses de 2025 e reflete a expansão das operações de financiamento de empresas e projetos por meio do mercado.
A renda fixa concentrou a maior parte das captações, com R$ 288,8 bilhões. Os fundos de investimento imobiliário (FIIs) e os fundos ligados ao agronegócio (Fiagros) também ganharam espaço, com emissões de R$ 39,5 bilhões e R$ 8,3 bilhões, respectivamente.
Para Claudiner Sanches Junior, assessor de investimentos da WFlow Investimentos, o movimento é impulsionado pelos juros elevados, pela digitalização dos serviços financeiros e pelo maior conhecimento dos brasileiros sobre as alternativas de aplicação.
“De forma geral, percebemos um investidor mais informado, menos dependente da poupança e mais disposto a combinar segurança, geração de renda e diversificação”, afirma.
Juros favorecem a renda fixa
Com as taxas de juros em patamares elevados, títulos públicos, CDBs e debêntures seguem atraentes para quem busca remuneração previsível. Apesar de pertencerem à mesma classe de investimentos, esses produtos apresentam diferenças de prazo, liquidez e risco.
Nas debêntures, por exemplo, o investidor empresta dinheiro a uma empresa em troca de uma remuneração prevista nas condições da emissão. Como esses títulos não contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), é necessário avaliar a capacidade de pagamento da companhia.
O prazo de vencimento também pesa na decisão. Em determinadas aplicações, recuperar o dinheiro antes da data prevista depende da venda do título no mercado, operação que pode resultar em perdas.
“A análise precisa ir além da rentabilidade anunciada. O primeiro ponto é entender se o retorno esperado está alinhado ao objetivo financeiro do investidor, seja para buscar uma rentabilidade acima da inflação ou utilizar um indicador de referência, como o CDI”, explica Sanches Junior.
Segundo o assessor, períodos prolongados de juros altos também podem pressionar as finanças das empresas. Por isso, a avaliação deve incluir a qualidade de crédito do emissor, as garantias disponíveis e as condições de resgate.
Fundos e ações ampliam as opções
A participação das pessoas físicas nas ofertas de FIIs e Fiagros também avançou. Segundo a ANBIMA, o volume aplicado por esse público passou de R$ 9,7 bilhões para R$ 20,7 bilhões em um ano, crescimento de 114,3%.
Os FIIs permitem investir em imóveis ou ativos financeiros ligados ao setor imobiliário, enquanto os Fiagros direcionam recursos a negócios relacionados ao agronegócio. Ambos podem distribuir rendimentos, mas estão sujeitos a oscilações no valor das cotas e a riscos associados aos ativos de suas carteiras.
No mercado de ações, as ofertas subsequentes realizadas por empresas já listadas em bolsa somaram R$ 22,2 bilhões no semestre. Para o investidor, a compra desses papéis oferece a possibilidade de participar dos resultados das companhias, mas envolve exposição às oscilações do mercado e ao risco de perda de capital.
A escolha entre essas modalidades depende da finalidade dos recursos. Uma reserva de emergência, por exemplo, exige liquidez e baixo risco, enquanto objetivos de longo prazo podem comportar aplicações sujeitas a maiores variações de preço.
“O ponto principal é entender que cada ativo pode cumprir uma função diferente dentro da carteira. O investidor pode aproveitar o retorno oferecido pela renda fixa sem necessariamente abrir mão de instrumentos voltados à geração de renda ou ao crescimento do patrimônio”, afirma o assessor da WFlow.
O recorde de captações indica maior atividade do mercado e amplia o universo de alternativas financeiras. Para quem investe, porém, aproveitar esse movimento depende menos de acompanhar as ofertas do momento e mais de selecionar produtos compatíveis com seus objetivos, prazos e capacidade de assumir riscos.
