Aluguel ou poupança? O erro de cálculo que faz proprietários perderem dinheiro sem perceber

Atraído pelo ganho imediato da renda fixa, quem cogita mudar precisa estar atento à valorização patrimonial e à proteção contra a inflação

É muito comum ouvir, no mercado financeiro, que deixar o dinheiro em uma aplicação de renda fixa rende mais do que o valor obtido com o aluguel de um imóvel. Diante de taxas de juros atrativas, muitos proprietários optam por vender seus bens, migrando os recursos para o banco com a promessa de viver de rendimentos de forma mais simples e sem as demandas da gestão de uma locação. No entanto, essa decisão esconde uma armadilha financeira silenciosa, baseada em um cálculo incompleto, que pode custar caro no longo prazo.

O grande equívoco dessa decisão é analisar apenas o fluxo de caixa imediato. Ao comparar um aluguel mensal padrão, que gira em torno de 0,5% do valor do imóvel ao mês, com uma aplicação que rende entre 0,8% e 1% no mesmo período, a renda fixa parece oferecer um retorno maior. Mas essa é uma ilusão, porque o dinheiro aplicado no banco não cresce, por si só, para acompanhar a inflação, enquanto o imóvel, sim.

O retorno do investidor

Na prática das imobiliárias, a migração definitiva de investidores do mercado imobiliário para o mercado financeiro é vista com ceticismo pelos especialistas. Luciano Tomazini, diretor da imobiliária Cilar, em Curitiba, aponta que as migrações para a renda fixa são menos frequentes e, geralmente, temporárias, uma vez que o investidor imobiliário tradicional tende a ser ainda mais conservador do que os demais perfis de investidores.

“Os poucos que se aventuram no mercado financeiro acabam percebendo, ao longo do tempo, que a soma do aluguel com a valorização do imóvel compensa muito mais do que qualquer investimento financeiro. No fim das contas, eles acabam retornando aos imóveis”, aponta Tomazini.

Os dados oficiais do mercado imobiliário curitibano também corroboram a solidez do investimento em propriedades. O principal termômetro do setor no estado é o banco de dados do Inpespar, órgão vinculado ao Secovi-PR (Sindicato da Habitação e Condomínios do Paraná).

Os relatórios mostram uma forte valorização tanto no preço de venda quanto no valor de locação na capital paranaense. Segundo Tomazini, os indicadores apontam que a valorização combinada (reajuste dos aluguéis e valorização do preço do metro quadrado) tem se mantido na faixa de 18% a 20% ao ano em diversas regiões, superando, com tranquilidade, tanto a taxa básica de juros (Selic) quanto a inflação oficial (IPCA).

A dupla proteção patrimonial

Quem mantém um imóvel alugado usufrui de um mecanismo de rentabilidade em duas frentes, de forma simultânea:

O ganho mensal: o valor do aluguel que entra na conta todos os meses e que conta com reajustes anuais previstos em contrato, geralmente atrelados a índices inflacionários, como o IPCA ou o IGP-M.

O ganho silencioso: a valorização patrimonial do próprio bem físico, impulsionada pelo crescimento urbano, pela escassez de terrenos em áreas consolidadas e pela alta dos custos da construção civil.

Tomazini destaca que, no mercado atual de Curitiba, os novos contratos têm conseguido repassar essas correções de forma extremamente saudável. Essa dinâmica favorável ao proprietário é sustentada por sólidos fatores demográficos e socioeconômicos locais.

“No mercado imobiliário de Curitiba, além da majoração natural dos aluguéis decorrente da lei da oferta e da procura e da elevação dos custos de aquisição em razão da valorização imobiliária, temos outros fatores impulsionando o setor. Curitiba está consolidada como uma das melhores capitais para se viver e vive um cenário de pleno emprego. Isso gera uma demanda constante de migração interna no país, somada ao fluxo contínuo de estudantes vindos de outras regiões do estado, o que mantém a demanda por locação extremamente aquecida”, explica o diretor da Cilar.

Sendo assim, a pressa em buscar a rentabilidade nominal de curto prazo oferecida pelas instituições financeiras pode comprometer a formação de uma riqueza sólida e duradoura. Embora o mercado financeiro desempenhe um papel crucial na liquidez de curto prazo e na formação de reservas de emergência, o imóvel físico permanece como um dos pilares mais seguros, resilientes e historicamente rentáveis para a preservação e a multiplicação do patrimônio familiar no longo prazo.

Crédito da foto: Magnific